Thuế ảnh hưởng như thế nào đến chiến lược tài chính doanh nghiệp?

Thuế - Yếu tố định hình cấu trúc tài chính

1. Chi phí thuế ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền (Cash Flow)

Các loại thuế như GTGT, TNDN và Thuế xuất nhập khẩu chiếm tỷ trọng lớn trong dòng tiền ra của doanh nghiệp.

Luật Thuế Thu nhập doanh nghiệp số 71/2025/QH15 (có hiệu lực từ 01/01/2026) đã chính thức áp dụng mức thuế suất ưu đãi dành riêng cho doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ:

• Thuế suất 15%: Áp dụng cho doanh nghiệp có tổng doanh thu năm dưới 3 tỷ đồng.
• Thuế suất 17%: Áp dụng cho doanh nghiệp có doanh thu từ 3 tỷ đến dưới 50 tỷ đồng

Việc phân bậc thuế suất theo doanh thu này buộc doanh nghiệp phải tái cấu trúc kế hoạch lợi nhuận để hưởng mức thuế thấp nhất.

2. Thuế tác động đến quyết định đầu tư (NPV & IRR)

Khi đánh giá hiệu quả dự án, thuế là yếu tố bắt buộc phải xem xét trong quá trình tính toán chỉ số giá trị hiện tại ròng (NPV) và tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR), do các chỉ tiêu này được xác định trên cơ sở dòng tiền sau thuế.

Trên thực tế, chính sách ưu đãi thuế có thể làm thay đổi tính khả thi của dự án. Nhiều dự án trong lĩnh vực năng lượng xanh, công nghệ cao nhờ được miễn, giảm thuế theo giai đoạn đã giúp tăng NPV, cải thiện IRR, từ đó chuyển từ không hiệu quả sang có khả năng sinh lời cao.

Thuế và Chiến lược tài chính dài hạn

1. Tối ưu hóa cấu trúc vốn (Vốn vay với Vốn chủ sở hữu)

Chi phí lãi vay được tính vào chi phí hợp lý giúp giảm số thuế TNDN phải nộp (Lá chắn thuế - Tax Shield). Tuy nhiên, doanh nghiệp cần lưu ý khống chế chi phí lãi vay theo quy định của Nghị định 132/2020/NĐ-CP (về giao dịch liên kết) để không bị loại chi phí khi quyết toán.

2. Chiến lược mở rộng và Thuế tối thiểu toàn cầu

Năm 2026, Việt Nam tiếp tục triển khai sâu rộng các quy định về Thuế tối thiểu toàn cầu. Điều này ảnh hưởng đến các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài (FDI) và các tập đoàn lớn trong việc lựa chọn địa điểm đặt nhà máy và cấu trúc chuyển giá.

Cập nhật chính sách thuế mới nhất 2026

1. Nghị quyết số 198/2025/QH15 về hỗ trợ Startup

Nghị quyết này mang lại cơ hội "vàng" cho các doanh nghiệp khởi nghiệp đổi mới sáng tạo với chính sách được miễn thuế TNDN trong 2 năm đầu tiên có lãi và giảm 50% trong 4 năm tiếp theo. Đây là đòn bẩy tài chính cực mạnh giúp doanh nghiệp tập trung nguồn vốn vào nghiên cứu và phát triển (R&D).

2. Luật Thuế GTGT 149/2025/QH15 - luật sửa đổi bổ sung có hiệu lực từ 01/01/2026

Luật này đã nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế lên 200 triệu đồng/năm. Đối với chiến lược tài chính, điều này giúp các doanh nghiệp siêu nhỏ tiết kiệm đáng kể chi phí tuân thủ và dòng tiền thuế.

3. Nghị định 155/2025/NĐ-CP

Đây là văn bản hướng dẫn chi tiết thi hành Luật Thuế TNDN mới, làm rõ các khoản chi phí được trừ liên quan đến hoạt động chuyển đổi số và bảo vệ môi trường, giúp doanh nghiệp hiện thực hóa chiến lược "tăng trưởng xanh".

Lợi ích khi doanh nghiệp áp dụng chiến lược thuế hiệu quả

• Gia tăng dòng tiền tự do (Free Cash Flow): Áp dụng đúng các khoản giảm trừ giúp doanh nghiệp có thêm nguồn vốn tự có để tái đầu tư mà không cần phụ thuộc quá nhiều vào tín dụng.
• Tăng sức cạnh tranh về giá: Tối ưu thuế nhập khẩu và GTGT đầu vào giúp giá thành sản phẩm cạnh tranh hơn trên thị trường quốc tế.
• Hạn chế rủi ro pháp lý: Tránh được các khoản phạt chậm nộp hoặc truy thu thuế (có thể lên tới 20% số tiền thuế khai thiếu cộng với lãi chậm nộp 0.03%/ngày).

Thuế không chỉ là nghĩa vụ, mà là một phần không thể tách rời của chiến lược quản trị tài chính hiện đại. Trong kỷ nguyên số và kinh tế xanh năm 2026, việc đồng hành cùng các đơn vị tư vấn thuế chuyên nghiệp sẽ giúp doanh nghiệp biến "áp lực thuế" thành "lợi thế cạnh tranh".

CÔNG TY TNHH TÍN ĐẠI DƯƠNG 

Địa chỉ: 129 Phùng Khoang - Đại Mỗ - Hà Nội.

Hotline: 0966 002 638